conoce los ratios financieros: clave para medir el desempeño de tu empresa

Publicado el 13 Feb 2025

<p style="text-align:justify;">Los ratios financieros son indicadores clave que permiten analizar la situación económica y financiera de una empresa, ofreciendo una visión integral sobre su rentabilidad, liquidez, solvencia y eficiencia. Estos ratios son fundamentales tanto para los gerentes de una compañía, como para los inversionistas, analistas financieros y otros actores interesados en el desempeño financiero de la organización. En este blog, exploraremos algunos de los principales ratios financieros utilizados en la práctica profesional y cómo interpretarlos adecuadamente.</p><figure class="image"><img style="aspect-ratio:2400/1254;" src="https://uploads-ssl.webflow.com/60a37c162ae6652511906683/639a0ffbee0ce9901ce91abb_Open%20graph%20ratios%20financieros.png" width="2400" height="1254"></figure><p style="text-align:justify;"><strong>1 ¿Qué son los Ratios Financieros?</strong></p><p style="text-align:justify;">Los ratios financieros son fórmulas matemáticas que permiten medir diferentes aspectos del desempeño financiero de una empresa a través de su información contable. Estos índices se obtienen a partir de los estados financieros, como el balance general y el estado de resultados, y se utilizan para hacer comparaciones entre periodos, empresas del mismo sector, o para realizar análisis históricos.</p><p style="text-align:justify;">Existen diferentes tipos de ratios financieros, cada uno con un propósito específico. Los más utilizados son los siguientes:</p><p style="text-align:justify;">Presentamos un caso en donde realizaremos la mención y cálculo de los ratios financieros:</p><figure class="image"><img style="aspect-ratio:886/539;" src="https://centrodecapacitacion.acaprendizajecontable.com/storage/images/GOO9kYRiuy1j92uV1YQXSTmyKz8Rr8TCVJppQ6ja.png" width="886" height="539"></figure><p>&nbsp;</p><figure class="image"><img style="aspect-ratio:886/856;" src="https://centrodecapacitacion.acaprendizajecontable.com/storage/images/EQk5QEZOenMgbkiNDpszdMnd4UxKrU2UAAdLv42f.png" width="886" height="856"></figure><p>&nbsp;</p><p><strong>a) &nbsp;Ratios de Liquidez</strong></p><p style="text-align:justify;">El análisis de los ratios financieros es importante que se realice en toda entidad, a través de ello se evalúa la posición financiera, presente, pasada, y se conocer los resultados de las operaciones de una empresa, teniendo como propósito satisfacer las necesidades de información a los inversionistas, acreedores, y personas interesadas, como el gerente de la empresa, entre otros, que conllevara a que se tomen decisiones benéficas en la organización.</p><ul><li style="text-align:justify;"><strong>Liquidez general &nbsp;(liquidez corriente): </strong>Esta razón nos indica la capacidad de generar liquidez para realizar pagos de la empresa en un momento dado.&nbsp;</li></ul><p style="text-align:justify;">&nbsp; &nbsp; &nbsp;Parámetros del ratio:</p><p style="text-align:justify;">¨<strong>- &nbsp;</strong>Ratio de liquidez entre 1 y 1.5 &nbsp;--&gt; &nbsp;<u>Empresa estable</u></p><p style="text-align:justify;"><strong>¨-&nbsp;</strong> Ratio de liquidez &gt; 1.5 &nbsp;--&gt; &nbsp;&nbsp;<u>Excesivo</u></p><p style="text-align:justify;">&nbsp; <strong>-</strong> &nbsp;Ratio de liquidez &lt; 1 &nbsp; &nbsp; &nbsp; ---&gt; &nbsp;<u>Deficiente</u></p><p style="text-align:justify;"><code><u>Formula:</u></code></p><figure class="table"><table><tbody><tr><td rowspan="2">Liquidez corriente :&nbsp;</td><td>Activo Corriente - Gastos Contratados por Anticipado</td></tr><tr><td>&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;Pasivo Corriente</td></tr></tbody></table></figure><figure class="table"><table><thead><tr><th colspan="2">AÑO 2021 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;</th><th colspan="2">AÑO 2022 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</th></tr></thead><tbody><tr><td rowspan="2">LC =</td><td>214,869</td><td rowspan="2">LC =</td><td>259,830</td></tr><tr><td>108,639</td><td>124,693</td></tr><tr><td><strong>LC =</strong></td><td><strong>1.98</strong></td><td><strong>LC =</strong></td><td><strong>2.08</strong></td></tr></tbody></table></figure><p><code><u>Análisis:</u></code></p><p>El análisis del ratio de liquidez presentado muestran que la empresa Bayer S.A., ha tenido un desarrollo superior con su liquidez en el año 2022, lo que significa que por cada sol de deuda tiene 1.98 soles para pagar, es decir que en el corto plazo, y con &nbsp;respecto al año 2023 a tenido un desarrollo superior (excesivo) ya que la cuenta del activo corriente es mayor que las deudas que la empresa tiene a corto plazo, suficiente para cubrir sus obligaciones, lo que significa que por cada sol de deuda tiene 2.08 soles para pagar en el corto plazo. &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</p><p>Sin embargo para mejorar su liquidez corriente, podría invertir en recursos disponibles; como activos fijos o inversiones financieras a largo plazo o también cancelar la deuda a largo plazo.</p><ul><li><strong>Prueba acida (liquidez severa): </strong>Indicador mas preciso; ya que se descarta los inventarios (activo que no representa liquidez inmediata)&nbsp;</li></ul><p>&nbsp; &nbsp; &nbsp;Parámetros del ratio:</p><p>&nbsp;<strong> -</strong> &nbsp;1 &lt; &nbsp;-- No tiene liquidez (No tiene capacidad para pagar)</p><p><strong>&nbsp; -</strong> &nbsp;1 &nbsp;-- Ideal (El estándar en que se puede encontrar una empresa)</p><p>&nbsp; <strong>-</strong> &nbsp;&gt; 1 --Recursos &nbsp;Necesarios &nbsp;</p><p><code><u>Formula:</u></code></p><figure class="table"><table><tbody><tr><td rowspan="2">Prueba acida :&nbsp;</td><td>Activo corriente - Inventario - &nbsp;Gastos Contratados por Anticipado</td></tr><tr><td><p style="text-align:center;">Pasivo Corriente</p></td></tr></tbody></table></figure><figure class="table"><table><thead><tr><th colspan="2">AÑO 2022</th><th colspan="2">AÑO 2023</th></tr></thead><tbody><tr><td rowspan="2">PA =</td><td>109,185 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</td><td rowspan="2">PA =</td><td>144,090 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</td></tr><tr><td>108,639</td><td>124,693</td></tr><tr><td><strong>PA =</strong></td><td><strong>1.01</strong></td><td><strong>PA=</strong></td><td><strong>1.16</strong></td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><p><code><u>Análisis:</u></code></p><p style="text-align:justify;">Los resultados de este índice &nbsp;muestran que la empresa Bayer S.A.., en su activo corriente en el periodo 2022 después de disminuir los inventarios y los GPA tiene la capacidad suficiente para cubrir sus obligaciones a corto plazo, ya que por cada sol de deuda tiene 1.01 soles para hacerle frente a sus obligaciones a corto plazo, y para el periodo 2023 por cada sol de deuda tiene 1.16 soles, esto indica que la empresa cuenta con los recursos necesarios para hacer frente y responder a sus deudas y pasivos. Pero hay que tener encuentra que si es mas elevado, puede indicar que la empresa tiene exceso de recursos (activos) a corto plazo que no se están explotando de manera adecuada (recursos ociosos).</p><ul><li style="text-align:justify;"><strong>Capital de trabajo:</strong> Muestra de cuánto dinero dispone la empresa para trabajar en el corto plazo</li></ul><p style="text-align:justify;"><code><u>Formula:</u></code></p><figure class="table"><table><tbody><tr><th>Capital de trabajo &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;=</th><td>&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;Activo Corriente &nbsp; - &nbsp; Pasivo Corriente &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</td></tr></tbody></table></figure><figure class="table"><table><thead><tr><th colspan="2">AÑO 2021 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;</th><th colspan="2">AÑO 2022 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</th></tr></thead><tbody><tr><td><strong>CT =</strong></td><td><strong>106,274</strong></td><td><strong>CT =</strong></td><td><strong>135,152</strong></td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><p><code><u>Análisis:</u></code></p><p>En el año 2022, la empresa Bayer S.A., nos muestra que su capital de trabajo fue de S/. 106,274 millones, lo que significa que tiene liquidez y solvencia en el corto plazo y con respecto al año 2023, el capital de trabajo fue de S/. 135,152 millones, lo cual nos indica &nbsp;que cuenta con recursos disponibles para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, generaran menores riesgos de deuda y en el caso del inversionista esto podría generar beneficios futuros.</p><p><strong>b) Ratio de gestión o actividad</strong></p><p>Los ratios de eficiencia miden cómo la empresa utiliza sus recursos para generar ventas o beneficios. Los más importantes son:</p><ul><li><strong>Rotación de cuentas por cobrar :</strong> Muestra las veces que rotan las cuentas por cobrar en el año.</li></ul><p><code><u>Formula:</u></code></p><figure class="table"><table><tbody><tr><th rowspan="2">Rotación de cuentas por cobrar = &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;</th><td>Ventas Netas * &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</td></tr><tr><td>Cuentas por Cobrar *</td></tr><tr><th rowspan="2">PPCobro =</th><td>360</td></tr><tr><td>Coef</td></tr><tr><th rowspan="2">PPCobranza =</th><td>Cuentas por Cobrar Prom</td></tr><tr><td>Ventas/360 días</td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><figure class="table"><table><thead><tr><th colspan="4">AÑO 2022 &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</th><th colspan="4">AÑO 2023</th></tr></thead><tbody><tr><td rowspan="2">RCxc =</td><td>381,384</td><td rowspan="2">=</td><td rowspan="2">4.57</td><td rowspan="2">RCxc =</td><td>376,216</td><td rowspan="2">=</td><td rowspan="2">3.41</td></tr><tr><td>83,458</td><td>110,226</td></tr><tr><td colspan="8">&nbsp;</td></tr><tr><td rowspan="2">PPCobro =</td><td>360</td><td rowspan="2">=</td><td rowspan="2">78.78</td><td rowspan="2">PPCobro =</td><td>360.00</td><td rowspan="2">=</td><td rowspan="2">105.47</td></tr><tr><td>4.57</td><td>3.41</td></tr><tr><td colspan="8">&nbsp;</td></tr><tr><td rowspan="2">PPCobranza =</td><td>83,458</td><td rowspan="2">=</td><td rowspan="2">78.78</td><td rowspan="2">PPCobranza =</td><td>110,226</td><td rowspan="2">=</td><td rowspan="2">105.47</td></tr><tr><td>1059.4</td><td>1045.04</td></tr></tbody></table></figure><p style="text-align:justify;"><code><u>Análisis:</u></code></p><p style="text-align:justify;">El resultado nos muestra que la empresa Bayer S.A en el año 2022 cobra sus deudas cada 5 veces en el periodo o convierte en efectivo sus cuentas por cobrar cada 79 dias, mientras que para el año 2023 cobra sus deudas cada 3 veces al año, convirtiendo sus cuentas por cobrar en efectivo cada 106 dias en el periodo.</p>